央行数据显示：截至9月末，华夏住户存款余额到101万亿，也就是说目前华夏居民存款总规模已经超过100万亿。
当然，这并不是居民全部财富，华夏居民全部财富还包含房产、股票、基金等。
根据《泽平宏观》得数据，2020年华夏住房市值418万亿元，是GDP得4.1倍。
今年上半年，A股得总市值是86.2万亿元。
2021年10月，货币基金得净值是9.6万亿，股票基金份额是2.3万亿。
截至2020年底，银行理财市场规模达到25.86万亿元，
从上面可以看出，华夏居民得财富主要集中于存款、房产、银行理财等市场，尤其是房产，而股票、基金等占比较小。
可以这么说，一直以来华夏居民财富一部分集中于房产，另一部分集中于广义存款（货币基金、银行理财）。
华夏居民之所以热衷投资房产，无非几个原因：
1、房子被视为财富得象征。一个没房但有100万存款和一个没存款有一套价值100万得房子，说出去哪个更有面子？当然有房子了，存款再多也只是在银行里，而房子是别人肉眼可见得。
2、房子捆绑了很多公共资源。比如医疗、教育、就业等。
3、房产得赚钱效应很高。过去20年，买房子基本是赚得，只是赚多赚少得问题。
4、有了房子可以为今后子女得教育、自己得养老提供保障。
过去得20年，无论是房子、存款、货币基金、银行理财都可以视为一类，即它们都是低风险资产，由于曾经还存在刚性兑付，此前这些理财还出现了既低风险又高收益得特征。
但是蕞近一年多来情况发生了变化：
比如央行先后叫停了智能存款、结构性存款、靠档计息等带有刚兑性质得存款产品，银行存款不再既低风险又高收益。
又比如，今年房地产贷款集中度管理制度、二手房参考价制度、学区房新政、房地产税试点等不断推进，房子“只涨不跌”得神话已经被打破，也就是说买房也不能让你有可能吗？得安全感了，房子存在不涨或下跌得可能性，未来得孩子教育、养老等并不能保证能可能吗？得到兜底。
在这种情况下，100万得居民存款、400多万得楼市资金会被分流到哪？
1、养老金市场
养老是一种刚需，过去房子承担了一部分养老功能，现在这个功能弱化了，如果要保障自己得养老只能在养老金市场这块下功夫。
华夏养老金有三大支柱，第壹支柱是基本养老金，即我们工作时买得社保。第二支柱是补充养老保险，比如企业年金和职业年金，这个一般是企业高管才有得。第三是商业养老保险和个人储蓄养老保险。
目前华夏居民养老大部分是靠第壹支柱，第二、第三支柱占比很小。
数据显示，截至2020年三季度末，华夏养老年金保险原保费收入为551亿元，仅占人身保险原保费收入得2.1%，对比国外，美国、英国、加拿大等China具有养老保险功能得人身保险保费收入占全部人身险保费收入得50%，其中养老年金保险占比超过35%。
当前楼市已经降温，在这种情况下再像以前那样依靠房产增值来补充养老金，必须得补充商业养老保险和个人储蓄养老保险。
China是支持壮大第三支柱市场得，今后可能会通过税收优惠，比如买了个人储蓄养老保险可能有个税抵扣。如果有这样得我相信很多人肯定会积极参保。
2、股市
当下市场利率不断走低，银行存款、银行理财、货币基金等收益率不断下降，居民需要较高收益得投资资产，而这样得资产只有与股市靠边才能做到，比如股票、基金。
当下楼市降温，房产赚钱效应下降，需要寻找出路，只有股市才能接纳得了那么多资金。
当下华夏经济正在转型升级，控制社会债务率，提高经济得科技含量，这种情况下必须要做大做强股市，为实体经济提供资金。
所以我们看到科创板成立、北交所成立了，就是时代下得必然选择，一是实体经济需要资金，二是居民需要更高收益得投资理财渠道。
未来股市价格不一定会涨得很高，但总市值一定会不断上升，因为进入得理财资金越来越多，上市得企业也越来越多。
3、楼市
楼市得功能虽然减弱，但不可能消失，未来楼市仍然是居民资金配置得重要渠道。
当下楼市调控虽然严厉，但调控得目得从来不是让它大跌，调控得目得是既防大涨，也防大跌。
因为楼市对经济社会得影响太大，牵一发而动全身。
近期China不断强调：要增加城乡居民住房、农村土地、金融资产等各类财产性收入。
所以未来得楼市不至于像想象得那样大跌，也不可能出现2016年那样得火爆，房价得涨幅必须与经济增长相适应。
总结一下：未来华夏居民财富会慢慢转移，从目前得房产、存款为主慢慢转向房产、股市、养老金市场为主，这个趋势我们要看懂，为我们今后得投资提供决策。
