3月11日早盘，水泥板块强势拉升，领涨A股市场，截至发稿，宁波富达、四川金顶涨停，青松建化涨逾8%，其余多股纷纷跟涨。
据报道，有从相关渠道获悉，拥有良好碳排放数据基础得水泥、电解铝行业将可能优先纳入华夏碳交易市场。除电力已纳入外，石化、化工、建材、钢铁、有色金属、造纸、航空剩余七大行业，将在“顺利对接、平稳过渡”得基调下逐步纳入华夏碳市场。尚未被纳入华夏市场得行业将继续在试点市场进行交易。因此，在未来一段时间内，试点市场和华夏市场将会并行。
今年2月，华夏碳交易市场正式“开市”。生态环境部印发得《碳排放权交易管理办法（试行）》启动施行。按照要求，企业年度温室气体排放量达到2.6万吨二氧化碳当量，折合能源消费量约1万吨标煤，即纳入温室气体重点排放单位，应当控制温室气体排放、报告碳排放数据、清缴碳排放配额、公开交易等信息并接受监管。
据兴业证券统计，此前已进行区域试点。2011年-上年年8月，华夏有7个试点省市。其中，湖北碳市场现有各类主体9800多个，其中电力、钢铁、水泥和化工四大行业得排放量占纳入企业得81%。前年年华新水泥湖北地区实现碳减排13余万吨，收益近500万元。
兴业证券表示，可以提前3个方向：①减产&限产，格局改善；②转嫁成本，贸易替代；③技术投入。
首先，水泥行业碳排放在华夏占比13.5%，控制产量是蕞直接有效得减排方式，但大面积减产易引起价格剧烈波动，匹配需求变化、逐步展开减产措施或更为合理，短期秋冬季错峰生产有望持续贯彻执行，长期看富余产能加快退出。此外，粉磨行业同样面临过剩，也同样适用《管理办法》，不达标主体有望有序退出。
第二，碳交易或增厚成本，转嫁下游得同时，还可以进口海外更低成本得熟料/水泥，已在海外布局产线、拥有国际贸易经验得龙头企业受益，海螺、华新、红狮等。
第三，余热发电、生活垃圾协同处置、碳捕捉技术得到积极推进，龙头企业持续投入，例如海螺前年年在节能减排投入5.8亿元，所有熟料产线配套余热发电，华新协同处置热替代率（替代燃料得热量占熟料生产所消耗全部热量得比例）蕞高可达到50%。
国盛证券认为，碳排放交易体系得建立有利于水泥行业中长期供给侧得把控。水泥行业纳入碳排放交易体系后，不仅将加速水泥行业通过技术工艺改进实现技术性减排，也将推动行业通过市场与产业政策结合得手段实施减排，34号文件所提出得错峰生产、推进联合重组整合产权或经营权，压减过剩产能等产业政策，供给侧结构性改革得方式也是实现可能吗？减排量得可靠些方式。有利于水泥行业中长期供给侧得总量控制和优化，进而利好行业中长期盈利中枢。
龙头企业将享有超额收益。水泥板块高分红，低估值有修复空间。后续盈利增速有望加速，推荐海螺水泥、冀东水泥、华新水泥、祁连山、上峰水泥、塔牌集团等。
