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银河证券：
核电巨头实施重组，未来市场空间值得期待！
国资委31日发布消息，中国核工业集团有限公司（中核集团）与中国核工业建设集团有限公司（中核建设集团）实施重组，中核建设集团整体无偿划转进入中核集团，不再作为国资委直接监管企业。
东方证券指出，中核集团与中核建的重组，是核电领域中继中电投与国家核电合并后的又一重大事件，新中核不仅补齐了核电建设能力的短板，也自动获得中核建高温气冷堆的技术，重组完成后，中核、中广核与国电投集团三足鼎立的局面将进一步向中核倾斜，中核与另外两大央企在核领域的差距进一步拉大。由于三门核电进度再度延迟2017年国内核电连续第二年没有新项目核准随着三门核电投运时间日益临近国内核电重启预期不断增强我们认为国三代堆型将采取规模化、标准化的模式来建设。具备总承包能力的新中核无疑将在下一轮核电建设潮中承担更多任务。
银河证券指出，国内目前在运的37台机组均采用二代、二代加技术，19台在建机组中有16台采用三代技术。2009年4月，AP1000全球首堆三门项目开工，预计于2018年并网。同时EPR机组也有望在中国台山率先投运。华龙一号首堆福清3号机组于2015年开工，预计建设周期60～70个月。三代首堆投产后，相关审批和建设环节有望加速。
根据“十三五”能源规划，到2020年我国将实现5800万千瓦投运、3000万千瓦在建的目标，但目前尚有3018万千瓦的缺口。以三代机组平均造价1.6万元/千瓦预估，沿海核电市场总量近5000亿元。远期看来，我国核电发展潜力巨大。
银河证券认为一旦AP1000示范首堆安全稳定运行，未来三年我国核电有望迎来加速增长期。推荐中国核电（601985.SH），公司是三大核电运营商中唯一在A股上市的标的，稀缺性凸显。公司目前在建项目与已投运装机规模相当，未来成长性可期。建议关注核岛设备供应商上海电气（601727.SH）、东方电气（600875.SH）、海陆重工（002255.SZ）、纽威股份（603699.SH）等。
