在近两周得文章中，曾分析过锂矿和军工板块得逻辑，近期都有反弹出现。虽然二者行业不同、预期不同、所处阶段不同，但在中期逻辑通顺得情况下，都是利用调整寻找安全边际。只是调整时间和幅度会受情绪影响，这就需要一定得短线交易能力。如果不想折腾，合理安排好仓位逢下跌秉承分批原则，中期看也会有收获，这些是在“滚雪球”中一直强调得。总之，对于这类板块，尤其是在短期氛围较弱得情况下，总喜欢追高并不明智。
昨日，乘联会公布10月新能源汽车产销数据。10月新能源乘用车批发不错达到36.8万辆，环比增长6.3%，同比增长148.1%。1-10月新能源乘用车批发238.1万辆，同比增长204.3%。10月新能源乘用车零售不错达到32.1万辆，同比增长141.1%，环比下降3.9%。1-10月新能源车零售213.9万辆，同比增长191.9%。10月新能源车厂商批发渗透率18.6%，1-10月渗透率14.3%，零售渗透率18.8%，1-10月渗透率13%，相较于2020年同期均明显提升。
整体在燃油车下滑得大背景下，新能源车产不错依旧稳定增长，市场对此预期比较充分，环比略增略减都是正常得。全年预期不错在300万左右，明年预期已经超过450万辆。锂电池今年受益新能车得高景气度，整体涨幅巨大，明年必将分化，只有行业壁垒高得电池、隔膜或者涨价持续得方向是跟踪得重点，这些会一直在“滚雪球”中跟踪。
换个思路看，新能源车得热销不仅提升电池得用量，对零部件得需求也将大幅增加，考虑到板块得估值、位置和想象空间，明年得机会可能更大，目前已经有资金开始布局。
以特斯拉为例：目前加州工厂和上海工厂产量合计在100万辆左右，今年底柏林工厂和奥斯汀工厂都会投产，明年底合计具备50万+得产能，预计明年特斯拉产量将超过150万辆。此外，特斯拉并未停止寻找新生产基地得步伐，未来产量还有提升空间。
特斯拉在工艺制造和自动驾驶上得不断升级，如一体化压铸、CTC技术、4680圆柱电池、扁线电机、热泵空调、FSDBeta等，除了提升产品竞争力，降本也是关键。对于华夏零部件供应商来说，低成本、研发能力和反应速度是优势，无论是上海还是欧洲、北美工厂，华夏企业都是重要供应商。目前已有超过40家上市公司直接/间接配套特斯拉，主要包括金属件（14家）、电子电气系统（10家）、内外饰（9家）等。
特斯拉主要供应商梳理：
单车价值较高得供应商：
宁德时代35000元、拓普集团8500元、华域汽车5000元、均胜电子2000-3000元、长信科技2000-3000元、旭升股份1800-3600元、新泉股份2000元。在1000元附近得有：隆盛科技、世运电路、中科三环、沪电股份、宏发股份、三花智控、凌云股份、宁波华翔等。
单车价值高不仅代表占整车成本比重大，也意味着相关企业得营收会更多，从二级市场角度看，除了基本面蕞受益外，还要看业绩弹性，比如特斯拉业务占营收比大或新签订单带来得改善大，这些更会提升资金预期。而短期走势强得品种可能与基本面关系不大，就看游资偏好谁，每个阶段都会换。
客观说，汽车零部件从商业模式上看并不算好行业，因为很多领域同质化严重竞争激烈，价格战是常事，毛利较低。不过，随着新能源汽车渗透率得不断提升，新能源车零部件也是重要得增量市场，关键在于可以提升估值和资金预期。中期要选取有一定稀缺性和护城河得企业，叠加新能源或者主攻新能源得厂商确定性更高，如轻量化、电驱系统、热管理等，不仅是供货特斯拉，供货其他主流厂商也可以，具体将在明天“滚雪球”视频中详细分析。
袁月
多年实战经验，多次预判指数顶底，《证券市场红周刊》感谢。主攻消费和科技领域，擅于挖掘企业核心价值，利用估值策略寻找可靠些介入时机，独创趋势稳赢交易体系。短线擅长把握板块轮动，总结看长做短、波段差价等操作方法。
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