军工板块自2016年初至今经历了长达两年的调整，跌幅达27%，目前已经接近2014年年末。
不过这一局势似乎要扭转，近期刷了多家券商军工组研报，最明显的感觉即普遍认为18年军工行业将迎来确定性拐点，目前是长期配置军工行业的黄金时期。
有意思的是清风发现了一个规律，即行业连续弱势后第3年内涨幅最大的一段行情多启动于1月（9次中出现8次），显示出年初“躁动时期”投资者多博弈“反转”。而2016-2017年涨幅连续后5的行业是传媒与军工。
同时还根据股市羊群效应模型测算出12月最值得超配的板块是军工：
这是不是意味着军工从12月开始“蜜月期”要来了？量化数据支撑有了，我们再来梳理梳理真正基本面拐点。
（1）是真的“不坑人”行情！明年将迎来业绩与改革的双重拐点。
①业绩拐点：军工板块业绩有点略惨，但明年年初开始，随着军改影响的结束和新成立军队的采购开始运行，接下来的订单量可能会有报复性增长以完成十三五时期的军队采购计划。
②
第一批41家科研院所改制试点预计将在2018年实施完毕，将获得实质性进展；
军品定价议价规则、装备采购制度也进入深度论证阶段，军品定价有望打破5%的利润限制，将会是军工全行业，尤其是主机厂打开业绩天花板的契机。
（2）“三条逻辑线支撑军工大反转”，则主要是从格局以及海外视角来论证。
①当前军工总市值过小，不符合国防事业的战略地位:
提出“坚持走中国特色强军之路，全面推进国防和军队现代化，把人民军队全面建设成世界一流军队”，对标美国五大军工巨头接近2.8万亿的市值，我国军工股成长空间巨大;
②资本市场中军工股连年下跌，与实体经济中军工持续增长严重背离：
当前A股市场对军工股存在认知偏差，明年一季度，随装备采购订单的落地，市场的偏差将得以修复;
③市场愿意给予“核心资产”高估值，而军工龙头公司就是市场所渴求所寻找的“核心资产”：
军工行业具有明显的国家意志，技术尖端、壁垒高，具有一定的垄断性，未来10年有望保持高景气度。
四大方向布局：
①主战装备的整机厂(军工行业中的核心地位)：中航黑豹、中直股份、航发动力；
②电科系上市公司(军工行业中的TMT+改革龙头)：四创电子、国睿科技、杰赛科技；
③高ROE(9%以上)和低PE(35倍以下)：中航光电、信质电机、航天电器、内蒙一机、中航机电；
④订单空间大，业绩已有显现：中航飞机、中国卫星。
具体买卖可参考清风微头条！
